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内德维德访华银行股到底山行建该怎么买?

来源:未知 发布日期:2019-10-03 12:35 浏览:

  今天又是大跌,直接吞没了上周五的涨幅,其实之前我们就说,蓝筹股跌起来一点都不会比成长股差,而且跟成长股不同,成长股几年总会起来,而蓝筹股一旦下去,可能10年起不来,真正被套死的都是高位买成长股的。这也就是为什么去年年底以来,山行建我们一直不看好大盘蓝筹股,特别是白马股。也一直拦着大家,不让大家去买地产券商保险和银行,但不知道老齐说的话,有多少人听进去了。如今就是漂亮50泡沫破灭的时候。如果之前你重仓大蓝筹,或者误信了价值股不会跌。那这也算是一个血淋漓的教训吧。内德维德访华这波下跌连续创新低,估计并不会很快止住。所以我们上个月才刚刚恢复对沪深300蓝筹股的定投,并做好了30个月投入的准备,不着急。下面有的是捡便宜货的机会。

  最近很多人按捺不住,又要买银行股了,不知道是我们之前说的不够透彻还是有些人根本就没看内容,银行股的投资需要遵循几个条件,第一是市净率,工农中建交差不多要达到0.7倍pb,其实大家用我们推荐的I问财工具,搜一下就知道了。

  目前符合条件的就是交通银行,中国银行也快了,农业银行,建设银行和工商银行大概还得有10%左右的跌幅。目前银行板块整体估值是0.85倍pb

  兴业银行和交通银行,是我们比较看好的,其中兴业银行的市盈率更低。只有不到5倍,股息率4.7%,而交通银行股息率估计已经能到5%左右。所以这个股息率,其实已经比买债券更划算了。

  But,兴业和交行也要区别对待,我们看到兴业银行的业绩简报,因为分红6月15日的每股净资产已经下降到了19.08元,所以0.7倍PB对应的是13.35元,但是交通银行还没有披露年中简报。换句线元,并不是现在的净资产,可能每股净资产会再下降3-4%,也就是说可能分红后的每股净资产只有7.8元,到时候交行的0.7倍PB,内德维德访华对应的价格是5.45元。

  所以综合来看,现在银行股离价值区仍然有一步之遥,所以老齐并不太赞成马上就买,毕竟现在银行还处于急速的杀跌过程当中,现在算是估值合理,但是离特别低估,还没有到。当年工行的股息率能够超过8%,就是在极度悲观的情况下出现的,我们不妨再等一等,至少等银行股1个月不创新低了,再去逐渐买入。或者等工行和建行回到0.7倍PB的时候,再去配置银行股。那时候整个银行板块基本就算是到底了。

  我们再说下银行的基本面,今年开始银行的业绩会下降,由于理财规模下降和净值化转型影响,预计影响2018年理财业务收入15%,对营业收入、ROE 负面影响0.7-0.8%。估算理财业务收入2018年下滑15%左右。非保本理财规模下降导致2018年理财收入下降7%。理财非标资产回归表内,对于银行的资产充足率也是负面影响。工农中建交资金充足影响相对较小,影响最大的是招行,浦发,宁波。

  所以综合来看,2018年是银行的业绩拐点年,在去杠杆,强监管的这一年,银行业绩可能会有所下降。这种预期正在反应在市场上,所以回表后,银行的净资产可能也会随之下降,如果股价不变,净资产下降,那么银行的市净率也就提升了,这就是反身性的表现。所以最好多留一点安全边际。等他再跌跌,就更安全了。

  那么到底该怎么办?其实很简单,那就是等,千万别着急,股市就是预期的反应,人吓人会吓死人的,现在银行已经开始变得悲观了,后面还会有进一步的机会。等市场恐慌过后,就是我们出手捡便宜获得机会。市场的机会都是等出来的。特别是在底部,有点耐心会更好。

  曾经有很多人都说,招商银行怎么可能会回到25,事实上他已经即将跌入这个区间,甚至跌到我们的估值下沿20元,也并非没有可能。银行其实就是买股息率,这也是银行最大的安全边际,招行这样的增长型商业银行,股息率4-5%,而工农中建交五大行,股息率最好在6%以上,这样你拿着会非常的踏实。

  这波蓝筹行情过后,银行可能会熄火很多年,一直在底下趴着不动,到时候大家会看到中小创飞上天,但银行还是不动,所以如果没有股息率打底,到时候你会心里极度不平衡。之前有人测算过,银行股的年均回报是4%的估值增长+5%的分红,如果你分红没有吃到位,那么就会影响最后的投资收益。

  大家可以重点关注,招行,兴业,还有交行、工行以及中行。太小的银行可能会爆发理财刚兑问题,而农行贷款主要在涉农方面,通常坏账比较多,建设银行可能会受到一定的房地产影响。